Fraikin

www.fraikin.fr

Eléments clés :

Date de l'investissement : 28 Février 2003
Activité : Leader français de la location longue durée de véhicules utilitaires et de camions.
Fonds : Pragma I
Statut : Cédé en Février 2007
Chiffre d'affaires 2006 : 769M€
3329 collaborateurs

Activité :

Fraikin est le leader français de la location longue durée de véhicules utilitaires, avec une part de marché de 25%. Les clients de Fraikin évoluent principalement dans le domaine de la messagerie et du transport, ainsi que dans l'industrie alimentaire et la distribution. Fraikin dispose d'une flotte de 58 000 véhicules (45 000 en pleine propriété et 13 000 en gestion de flotte) et emploie près de 3 500 personnes, principalement en France mais également au Royaume Uni, au Benelux et en Espagne.

Fraikin offre à ses clients une gamme qui s'étend de la voiture de société à l'ensemble routier 44 tonnes. Le groupe a développé des spécialisations fortes sur les véhicules frigorifiques, les véhicules hydrauliques et les véhicules industriels. Fraikin a aussi développé un savoir-faire unique en matière de transport de personnes et de transport sanitaire. Les locations de Fraikin sont de courte, moyenne ou longue durée.

Avec 230 pôles services et agences, en France mais aussi à l'étranger (Royaume-Uni, Espagne, Belgique, Luxembourg, Pologne, Slovaquie et Suisse), Fraikin est le leader européen de la location multiservices de véhicules commerciaux, utilitaires et industriels.

Points clés de la transaction

En 2003, Fraikin occupe une position de leader sur un marché en croissance avec des fortes barrières à l'entrée (métier capitalistique, réseau), des revenus prévisibles et une flexibilité des investissements selon la croissance. Le groupe présente également une stabilité et une bonne tenue des marges.

De plus, Fraikin dispose d'un potentiel important d'améliorations opérationnelles avec une stratégie d'investissement qui consiste à : i) relancer la dynamique commerciale, ii) rééquilibrer les marques, iii) restructurer les filiales les moins rentables, iv) céder une filiale hors du cœur de métier (Lev, plateformes élévatrices), et v) réduire les coûts. Enfin, Fraikin constitue une plateforme de croissance externe intéressante.

Fraikin a été acquis auprès de Fiat en Février 2003 par un consortium d'investisseurs financiers constitué d'Eurazeo, de Pragma et d'autres investisseurs.

Evolution du groupe

Fraikin a poursuivi son développement pour devenir le leader européen de la location longue durée de véhicules industriels et commerciaux, à travers notamment quatre acquisitions : Locafroid (Fr.) spécialisé dans la location de semi-remorques (CA de 30M€) ; Lex Transfleet (UK) spécialisé dans la location long terme (CA de 130M€) et la reprise de deux fonds de commerce en Espagne, Lambea et Clamauto. La cession initialement prévue de la filiale Lev a été réalisée auprès de Pinguely-Haulotte.

De plus, un financement pérenne de la flotte a été mis en place grâce à la première titrisation globale d'entreprise réalisée en France, et un sale and lease back a été réalisé sur ses entrepôts.
Le nombre de collaborateurs a connu une augmentation importante, de 2789 au moment de l'acquisition à 3329 au 30 Septembre 2006.

Sous l'impulsion d'Olivier de La Morinière, cette politique active d'acquisition et de développement a permis au chiffre d'affaires de croître de près de 35% entre Décembre 2002 et Mars 2007. Cette croissance, couplée à une amélioration de la marge d'Ebitda ont permis une augmentation significative du résultat d'exploitation sur la période 2003-2006.

Fraikin a été cédé en février 2007 à CVC Capital Partners ainsi qu'au Management du groupe.

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